Valoración de derivados financieros y análisis de riesgos

En la versión básica se ofrece una introducción a dos herramientas fundamentales en valoración de derivados y riesgos: análisis de series temporales financieras y simulación. En la versión intermedia, por una parte se oferta un módulo de introducción  a los derivados financieros más usuales de tipo opciones y las técnicas de valoración más sencillas y utilizadas en la práctica. Además, se ofrecen dos módulos introductorios de dos tipos de riesgo: de mercado y de tipos de interés. En los módulos avanzados se ofertan módulos de introducción a los derivados de tipos y de riesgos de crédito y operacional. La estructura permite combinar módulos de distintos niveles a medida de las necesidades y conocimientos de los destinatarios. Asimismo, es posible ofertar versiones de algunos módulos con doble duración de la prevista para tratar los temas incluidos con más profundidad.

  • Coordinador: Carlos Vázquez Cendón
  • Equipo de desarrollo: Ricardo Cao Abad, Wenceslao González Manteiga, Carlos Vázquez Cendón, Begoña Vitoriano
  • Sectores: Finanzas y seguros
  • Software: Matlab, Excel
 

 

MÓDULOS DE NIVEL BÁSICO

Módulo B1. Análisis de series temporales financieras

Conocimientos previos: No se requieren

Número de horas: 10 horas (5 h. teóricas y 5 h. prácticas)

Contenidos:

  • Introducción.
  • Modelos de heterocedalticidad condicional para la volatilidad y modelos no lineales.
  • VaR.
Módulo B2. Introducción a los modelos y métodos de simulación en finanzas

Conocimientos previos: No se requieren

Número de horas: 10 horas (5 h. teóricas y 5 h. prácticas)

Contenidos:

  • Variables aleatorias.
  • Procesos estocásticos.
  • Generación de variables aleatorias.
  • Método clásico de Monte Carlo.
  • Mejoras de Monte Carlo para reducir la variabilidad..
  • Monte Carlo para valoración de opciones.
  • Ejemplos de aplicaciones financieras.

 

MÓDULOS DE NIVEL MEDIO

Módulo M1. Introducción a la valoración de los derivados y opciones

Conocimientos previos: No se requieren

Número de horas: 10 horas (5 h. teóricas y 5 h. prácticas)

Contenidos:

  • Productos derivados y opciones.
  • Fundamentos de valoración.
  • Métodos de valoración de algunas opciones.
  • Implementación de las valoraciones.
Módulo M2. Introducción al riesgo de mercado

Conocimientos previos:  No se requieren

Número de horas:  10 horas (5 h. teóricas y 5 h. prácticas)

Contenidos:

  • Concepto de riesgo de mercado.
  • Medidas de riesgo.
  • Simulación histórica.
  • Construcción de modelos.
  • Simulación de Monte Carlo.
  • Chequeo de modelos.
Módulo M3. Introducción al análisis del riesgo de crédito

Conocimientos previos: No se requieren

Número de horas: 10 horas (5 h. teóricas y 5 h. prácticas)

Contenidos: 

  • Fundamentos de valoración del riesgo de crédito.
  • Modelo de Vasicek.
  • Basilea.
  • Medición del riesgo de crédito.

 

MÓDULOS DE NIVEL AVANZADO

Módulo A1. Introducción a la valoración de derivados de tipos

Conocimientos previos: No se requieren

Número de horas: 10 horas (5 h. teóricas y 5 h. prácticas)

Contenidos:

  • Algunos instrumentos derivados de tipos.
  • Curva cupón cero.
  • Modelos clásicos de evolución de tipos.
  • Modelos de Black, Black-Derman-Toy y Hull-White.
  • Libor Market Model.
  • Implementación de las valoraciones.
Módulo A2. Introducción al riesgo de tipos

Conocimientos previos: No se requieren

Número de horas: 10 horas (5 h. teóricas y 5 h. prácticas)

Contenidos:

  • Generalidades de modelos de riesgo.
  • Modelo base.
  • Modelos con volatilidades y correlaciones.
  • Generación de escenarios.
Módulo A3. Introducción al riesgo operacional

Conocimientos previos: No se requieren

Número de horas: 10 horas (5 h. teóricas y 5 h. prácticas)

Contenidos:

  • Concepto de riesgo operacional.
  • Severidad y frecuencia.
  • El enfoque de Basilea.

 

EJEMPLO DE APLICACIÓN EN EL SECTOR FINANZAS.

Las entidades financieras comercializan entre ellas y ofrecen a sus clientes una gran variedad de productos estructurados, que incluyen una parte de depósitos a un tipo determinado y otra parte de productos derivados complejos. Es imprescindible que los profesionales de las entidades tengan conocimientos mínimos sobre productos derivados. Los derivados más sencillos son las opciones vainilla.

Durante el curso se planteará la valoración de una opción vainilla de compra, utilizando distintas alternativas: simulación formula de Black-Scholes, Monte Carlo o diferencias finitas. Problemas alternativos del mismo tipo pueden ser valoraciones de opciones americanas, asiáticas o barrera. Se hará hincapié en su presencia en productos estructurados que se comercializan en las entidades financieras y se indicará como se pueden incorporar distintos modelos de volatilidad a partir de cotizaciones del mercado.

Los objetivos a alcanzar son que el alumno conozca las distintas alternativas para la valoración de una opción sencilla, con las hipótesis de modelo que estas presuponen así como las limitaciones y ventajas de cada una de ellas. Los resultados obtenidos se expondrán en una hoja excel.

 

INSCRIPCIÓN

Este curso se realiza bajo demanda. Para solicitar información rellene el siguiente formulario.